住友商事の決算資料をまとめてみた

今回は住友商事の決算資料を見てみましょう。
AIに突っ込んでまとめてもらいました。便利ですねー。

業績ハイライト

当期利益（25年度実績）

6,003億円

+385億円（前期比）過去最高益

ROE（25年度実績）

12.9%

+0.5pt 前期比

基礎的収益（25年度）

5,280億円

+130億円前期比

26年度通期利益予想

6,300億円

バッファー△300億円含む（上限6,600億円）

株主還元

年間配当（25年度実績）

150円

+10円直近予想比（増配）

年間配当（26年度予想）

160円

分割後40円/株（4分割：26年7月）

自己株式取得（26年度）

800億円

25年度追加100億円＋26年度700億円

総還元性向（25年度）

41.4%

方針：40%以上＋累進配当

株式分割（4分割）：2026年7月1日効力発生。分割後の年間配当予想は40円/株。投資単位引き下げによる流動性向上・投資家層拡大が目的。

セグメント別当期利益（25年度実績 → 26年度予想）

セグメント	25年度実績	26年度予想	増減	基礎的収益25	基礎的収益26
鉄鋼	743	720	△23	660	680
自動車	632	340	△292	380	330
輸送機・建機	889	1,040	+151	900	1,090
都市総合開発	815	950	+135	840	780
デジタル・AI	353	530	+177	330	530
ライフスタイル	△36	170	+206	100	170
資源	823	950	+127	730	950
エネルギーTF	1,024	1,150	+126	880	1,150
コミュニケーション	160	150	△10	150	150
化学品・農業等	265	330	+65	280	320
合計（連結）	6,003	6,300	+297	5,280	6,200

単位：億円　自動車グループは中東情勢影響で大幅減益が続く点に注意

成長8分野のCAGR（2023→2026年度予想）

ヘルスケア

+74.2%

デジタル

+43.2%

リース（輸送機）

+28.3%

エネルギーSL

+11.9%

不動産

+11.8%

鉄鋼

△3.7%

アグリ

△2.3%

建機

△6.7%

成長8分野の基礎的収益合計CAGR：+11%（2023→2026年度予想）

財務健全性

	24年度末	25年度末	26年度予想
有利子負債（Net後）	2.7兆円	3.1兆円	約3.0兆円
株主資本	4.6兆円	4.6兆円	約4.8兆円
Net D/E Ratio	0.57倍	0.68倍	約0.6倍

SCSK完全子会社化（約6,800億円の借入）の影響で有利子負債が増加。2028年度末までに24年度実績水準へ戻す計画。資産入替による3年間のCash in：約1.2兆円を見込む。

主要リスク・投資家への注意点

中東情勢リスク：自動車グループに直撃（26年度予想△292億円）。通期予想にバッファー△300億円を追加計上済み。

アンバトビーニッケル事業撤退：26年度に約700億円の損失計上見込み。税効果を認識するため業績への影響は軽微（通期予想に織り込み済み）。

財務レバレッジ：Net D/E Ratio 0.68倍（25年度末）。大型投資実行により悪化。28年度末に改善目標。

為替感応度：1円/USドルの円安で年間約+20億円の税後利益影響。26年度前提レートは150円/USD。

建機・アグリは「再構築」カテゴリに格下げ：低パフォーマンスが続きCAGRはマイナス。ターンアラウンドを目指すが時間を要する見通し。

中期経営計画2026 利益ロードマップ

23年度実績

5,010億円

→

25年度実績

6,003億円

過去最高益

→

26年度予想（中計最終年）

6,300億円

上限6,600億円（バッファー前）

成長8分野（Inorganic含む）の利益積み上げ+960億円、資産入替+400億円が牽引役

自動車事業が足を引っ張ってるようです。中東で自動車販売しているらしいです。直撃ですね。
ここも三菱商事同様累進配当ということで10円増配で150円、100億円の自己株式取得、そして4分割ということで流動性が上がりますねー。
以上の決算を受けて株価はなんと17.12％の上昇！

私は2688円で500株取得しているので現在6840円。分割後は取得単価672円、株価は1710円です。これは買い増しもしやすい！1000株まで買っちゃおうかな。

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